Tamaño De La Posición Y Estrategias De Gestión De Dinero Para Los Comerciantes

Tamaño de la posición y estrategias de gestión de dinero para los comerciantes Por Michael J. Carr, CMT Los jugadores de blackjack en un casino pasarán mucho tiempo decidir cuánto apostar en cada mano. Por lo menos los graves hacen. A menudo, incluso tienen un sistema. Los comerciantes pueden sorprenderse al darse cuenta de que podría no ser tan bien preparados como los jugadores de tarjeta inteligente. Tamaño de la posición, o determinar cuánto apostar en cada operación, que a menudo se pasa por alto por los comerciantes. Estrategias simples se utilizan a veces sin pensar. Los comerciantes pueden comprar posiciones con un número igual de acciones, por ejemplo, 100 acciones a la vez, o bien utilizar una cantidad igual dólar por cada compra orden. Ninguno de estos enfoques tiene en cuenta los riesgos y las recompensas potenciales. Sentado en la mesa de blackjack, los jugadores podrán contar las cartas, hacer el seguimiento de cuántos cara cartas permanecen en la baraja. Varían el tamaño de su apuesta sobre la base de lo que piensan que la probabilidad de sacar una carta ganadora es, aumentar la cantidad en riesgo cuando las probabilidades están a su favor. Aplicado a la bolsa de valores, los comerciantes exitosos llaman a esto la administración del dinero, y van a variar su tamaño de la operación en función del riesgo percibido. Estas mismas ideas exactas sobre el tamaño y la posición de la administración del dinero se pueden aplicar a futuros, opciones, o las operaciones de cambio. Trading implica la búsqueda de retornos mientras que la aceptación de riesgos. Una forma de reducir el riesgo es difundir sus apuestas alrededor. Los jugadores entienden esto. Por lo general no van a un casino y apostar todo su bankroll en una sola mano. Ellos saben que las probabilidades de ganar en una sola apuesta grande no están a su favor, pero mediante la colocación de una gran cantidad de apuestas más pequeños, creen que sus probabilidades de ganar para el día suben. Lo que están haciendo en realidad es aceptar un pequeño riesgo de pérdida con cada apuesta, mientras que la esperanza de una gran ganancia en una de las muchas apuestas se colocan. Al igual que los jugadores, los comerciantes tienen que estar dispuestos a aceptar pequeñas pérdidas en la búsqueda de grandes ganancias, incluso si no piensan en riesgo tanto como muchos jugadores hacen. Tamaño de la posición es el equivalente a la difusión de sus apuestas alrededor, y todos los comerciantes tienden a retener varias posiciones en su cuenta. Las fórmulas se han desarrollado para determinar el tamaño de las posiciones óptimas, pero estas fórmulas son comerciantes complejas y pocos tendrían la estructura psicológica de seguirlos. Maximizar la rentabilidad, de acuerdo con las fórmulas básicas tamaño de la posición, se requiere que el comerciante para maximizar riesgo. Esto significa que la cuenta va a sufrir grandes pérdidas a la espera de las grandes ganancias, y nadie es realmente cómodo perdiendo más de la mitad de su valor de la cuenta, aunque los modelos matemáticos avanzados muestran que lo harán en el largo plazo. Estudios académicos demuestran que con una veintena de puestos, la mayoría de los riesgos individuales se pueden reducir, dejando sólo el riesgo del mercado de valores. Dos cosas se pasan por alto en estos estudios. La primera es que el riesgo de mercado es significativa y en el pasado, habría acabado con más del 75% del valor de su cuenta. Estas son las pérdidas reales a los comerciantes, aunque los académicos dicen que son "riesgos sistémicos no diversificable." En segundo lugar es que los pequeños comerciantes no pueden tomar veinte posiciones debido a que no tienen suficiente capital comercial. Posiciones pequeñas ofrecen sólo pequeñas ganancias potenciales se requieren posiciones tan concentrados para el éxito de un pequeño comerciante. Los comerciantes que se aplican tamaño de la posición de sus carteras a menudo siguen reglas empíricas, como la creencia de que nunca debe arriesgar más del 2% de su tamaño cuenta en cualquier comercio único. Esto es considerado como una norma de gestión de dinero, y el tamaño de la posición se determina a continuación, al hacer los cálculos para ver cuántas acciones debe estar con un stop-loss dado. Por ejemplo, con una cuenta de $ 100.000, usted podría comprar 2.000 acciones de un $ 10 stock y se enfrentan a una pérdida potencial de $ 2.000 con un 10% de pérdida de parada. Eso significa que el comerciante tendría cinco posiciones en su cuenta en lugar de los veinte que la investigación académica se encuentra para ser mejor. El 10% de pérdida de parada representa un primer paso hacia la administración del dinero. Comerciantes Empezando por lo general pasan mucho tiempo pensando cómo entrar y salir de un comercio. Compra reglas generalmente obtener la mayor parte de su atención, y vender las reglas a menudo con frecuencia definen por la cantidad de dinero que están dispuestos a perder en una operación. Comerciantes comunes suelen establecer un stop inicial 8.10% por debajo de su precio de entrada, y se mueven lo más alto en operaciones ganadoras. Esa es la extensión de la administración del dinero para muchos comerciantes. Al mantener una orden de venta alrededor del 10% por debajo del precio actual, creen que tienen un riesgo limitado. Sin embargo, algunas poblaciones pueden moverse 10% en un período corto de tiempo, y esto significaría un comerciante se detuvo durante un movimiento normal en la acción. Eso es una simple estrategia de manejo de dinero, pero el problema con seguir una regla sencilla la administración del dinero es que no maximiza las ganancias. Este enfoque simple es también poco práctico para cuentas pequeñas, lo que sería cualquier cosa menos de $ 100.000. También hay ninguna lógica subyacente de por qué 2% es el nivel de magia de pérdida que debe ser tolerado. El razonamiento parece ser que puede soportar una gran cantidad de 2% de pérdidas antes de que esté aniquilado. Pero con una cuenta de $ 10000, que sólo permite una pérdida de $ 200, que no es suficiente en el mundo real. Ningún comerciante tendrá razón del 100% de las veces. Las pérdidas son inevitables y deben ser aceptadas. Al principio, los comerciantes no deben esperar tener la razón más de la mitad del tiempo. Si asumimos que el comerciante sólo es correcto cuatro de cada diez veces, un escenario muy realista si estás empezando, los beneficios son todavía posibles con el tamaño y la posición correcta administración del dinero. Éxito de los comerciantes tienen que dejar correr los beneficios y reducir las pérdidas rápidamente. Antes de entrar en la posición, los operadores necesitan para comparar las ganancias potenciales a la pérdida potencial. Hay muchas técnicas para hacer esto. Gráfico patrones se utilizan a menudo, sobre todo en acciones o divisas, y los sistemas son ampliamente empleados por los operadores de futuros. Las ganancias potenciales deben ser mayor que el riesgo, cuando se mide en dólares. Idealmente, el comercio debe tener una recompensa potencial de al menos $ 160 por cada $ 100 arriesgado. Si esta condición se cumple, muy pequeños comerciantes, incluso los que tienen menos de $ 10.000, puede hacer dinero mediante la celebración de tan sólo cuatro posiciones a la vez. Con una tasa de ganancias del 40%, los operadores verán pequeñas pero constantes ganancias. Las ganancias se pueden aumentar mediante la adición a los ganadores. Este es un ejemplo de la administración del dinero. Los comerciantes pueden añadir a las posiciones cuando la ganancia es del 50% de la meta de ganancias. De esta manera, usted está dejando ganadores corren. La pérdida de la parada está estrictamente definido, basado en el riesgo medido en lugar de una regla de porcentaje estricta, por lo que ya estamos cortando pérdidas rápidamente. A medida que su cuenta aumenta el tamaño, puede aumentar el número de posiciones usted lleva a cabo en un momento dado. Pero, usted no necesita demasiadas posiciones. Warren Buffett ha sido citado diciendo que la diversificación es una excusa para la pereza, y los comerciantes siempre debe recordar eso. No hay necesidad de más de diversificar. Pocos de nosotros tenemos un montón de buenas ideas, y hay poca necesidad de más de una docena de posiciones para la mayoría de los comerciantes. Esto es contrario a las creencias comunes de la mayoría de los inversores, pero la mayoría de los inversores no logran ganarle al mercado por lo que no siempre es una buena idea hacer lo que todos hacen. Diferentes reglas pueden aplicarse a grandes cuentas de o más de un millón de dólares, pero la realidad es que incluso estas cuentas pueden beneficiarse más de la maximización de las ganancias de las operaciones con las reglas de manejo de dinero que gana. La administración del dinero es realmente lo mismo que la gestión del riesgo, y el riesgo de control es ampliamente reconocida como la clave del éxito en el comercio. Comerciantes inteligentes basar sus operaciones en el potencial de riesgo-recompensa de las acciones, o el contrato de futuros o la posición de la divisa. Van a hacer más de ganar el comercio de lo que pierden en las rutas que no funcionan. Y al final, eso es todo lo que se necesita para ser un empresario de éxito.